Formation Évaluer une entreprise : méthodes et pratiques essentielles pour l'analyse financière

Introduction à l'évaluation d'entreprise : Concepts fondamentaux

• —Définition et objectifs de l'évaluation d'entreprise
• —Contexte et enjeux : Transactions M&A, levées de fonds, fiscalité, etc.
• —Parties prenantes et leurs attentes
• —Aperçu des principales méthodes d'évaluation
• —Cadre réglementaire et normatif de l'évaluation

Analyse financière préalable à l'évaluation (1/2)

• —Rappel des états financiers : Bilan, compte de résultat, tableau des flux
• —Analyse des agrégats clés : Chiffre d'affaires, EBITDA, Résultat Net
• —Analyse de la structure financière : Endettement, capitaux propres
• —Ratios financiers de rentabilité et d'activité
• —Identification des éléments financiers pertinents pour l'évaluation

Analyse financière préalable à l'évaluation (2/2)

• —Analyser les principaux ratios financiers pour évaluer la santé d'une entreprise
• —Évaluer la rentabilité via l'analyse des marges et du retour sur investissement
• —Interpréter les flux de trésorerie pour anticiper les besoins de financement
• —Identifier les risques financiers à travers l'analyse de la structure de capital
• —Comparer les performances sectorielles pour contextualiser l'évaluation financière

L'approche patrimoniale : Actif Net Comptable (ANC) et Actif Net Réévalué (ANR)

• —Principe et limites de l'approche patrimoniale
• —Calcul de l'Actif Net Comptable (ANC) : Bilan comptable ajusté
• —Réévaluation des actifs et passifs : Méthodes et justificatifs
• —Calcul de l'Actif Net Réévalué (ANR)
• —Cas pratiques d'application de l'ANR

L'approche de la valeur de rendement : Flux de Trésorerie Disponibles (FTD)

• —Introduction aux méthodes actuarielles
• —Définition et calcul des Flux de Trésorerie Disponibles (Free Cash Flow to Firm)
• —Construction du modèle de prévision des FTD
• —Traitement du besoin en fonds de roulement (BFR) normatif
• —Discussion des hypothèses clés du plan d'affaires

Le Taux d'Actualisation : Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC)

• —Définition et importance du Taux d'Actualisation
• —Calcul du Coût des Capitaux Propres (Ke) : MEDAF et approches alternatives
• —Calcul du Coût de la Dette (Kd) après impôt
• —Détermination du Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC ou WACC)
• —Sensibilité de la valorisation au CMPC

La Valeur Terminale et les modèles d'actualisation des Flux

• —Principe et calcul de la Valeur Terminale (VT)
• —Méthodes de calcul de la VT : Croissance perpétuelle, multiples
• —Construction du modèle DCF (Discounted Cash Flow)
• —Application du modèle DCF pour l'évaluation d'entreprise
• —Analyse de sensibilité du DCF

L'approche par les multiples boursiers et transactionnels (1/2)

• —Principe et typologie des multiples : PER, VE/EBITDA, etc.
• —Sélection des comparables : Secteur, taille, maturité
• —Collecte et normalisation des données des comparables
• —Application des multiples boursiers
• —Limitations et écueils de l'approche par les multiples

L'approche par les multiples boursiers et transactionnels (2/2)

• —Application des multiples de transactions récentes
• —Ajustements pour les spécificités de l'entreprise cible
• —Analyse des primes et décotes (illiquidité, contrôle)
• —Utilité et limites des multiples dans différents contextes
• —Cas pratiques d'utilisation des multiples

Autres méthodes d'évaluation et approches spécifiques

• —La méthode des options réelles (ROA)
• —La méthode des flux de dividendes (DDM)
• —Valorisation par l'approche préférentielle (start-up, entreprises en difficulté)
• —Évaluation des actifs incorporels (marques, brevets)
• —Combinaison des méthodes pour une fourchette de valeur

Synthèse et restitution de la valorisation

• —Pondération des différentes méthodes d'évaluation
• —Définition d'une fourchette de valeur pertinente
• —Rédaction d'un rapport de valorisation structuré
• —Présentation des hypothèses clés et de la sensibilité
• —Adaptation de la valorisation au contexte de la transaction

Études de cas approfondies et aspects juridiques & fiscaux

• —Étude de cas complète : Analyse, modélisation, valorisation
• —Discussion des particularités de valorisation pour différents secteurs
• —Introduction aux aspects fiscaux de l'évaluation (plus-values, passif latent)
• —Aspects juridiques : Pactes d'actionnaires, garanties de passif
• —Bonnes pratiques et erreurs à éviter en évaluation
• —--
• —### Compétences :

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A partir de l’accord de prise en charge par le financeur sollicité, le bénéficiaire peut démarrer sous un délai de 11 jours ouvrés. Si vous financez votre parcours de formation par vos propres moyens, alors le délai d'accès est immédiat. Vous pouvez entrer en formation tout au long de l’année.

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Saskia Cazettes Pour tout renseignement : 07 80 91 06 14 / saskia.c@imi-executive-solutions.com

23 mars 2026

La formation alterne apports théoriques, mises en situation pratiques et échanges entre participants. Chaque concept est directement appliqué via des exercices concrets et des cas réels.

Oui, chaque participant reçoit un support de cours complet (format numérique et/ou papier) qu'il peut conserver à l'issue de la formation.

Certaines de nos formations sont éligibles au Compte Personnel de Formation (CPF). Consultez la fiche formation ou contactez-nous pour vérifier l'éligibilité.

Plusieurs dispositifs de financement existent : CPF, OPCO, plan de développement des compétences, financement individuel. Notre équipe peut vous accompagner dans vos démarches.

Oui, notre équipe reste disponible pour toute question post-formation. Vous bénéficiez également d'un accès à nos ressources en ligne pendant 6 mois après votre parcours.

Cette formation vise à maîtriser les techniques d'évaluation d'entreprise, à analyser les performances financières et à valoriser les entreprises.

Aucun prérequis spécifique. Cette formation est destinée à des directeurs, des managers financiers et des investisseurs.

Nous apprendrons à utiliser l'analyse financière approfondie, les méthodes de valorisation patrimoniales et par les flux, l'approche par les multiples et d'autres méthodes complémentaires.

Notre organisme de formation s'engage à accueillir et accompagner les personnes en situation de handicap. Notre référente handicap, Mme Lorène Travaux est disponible pour étudier avec vous les adaptations pédagogiques, techniques ou logistiques nécessaires avant toute inscription. Contactez-nous à hello@imi-executive-solutions.com ou au 06 72 09 69 52.